近日，2025年《政府工作報(bào)告》明確提出，要將大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求作為重點(diǎn)工作推進(jìn)，促進(jìn)消費(fèi)與投資緊密結(jié)合，補(bǔ)齊內(nèi)需消費(fèi)短板，讓內(nèi)需切實(shí)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的主動(dòng)力與穩(wěn)定錨。這一戰(zhàn)略決策，為我國經(jīng)濟(jì)在新發(fā)展階段的持續(xù)增長指明了方向。

國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在十四屆全國人大三次會(huì)議“部長通道”上指出，隨著經(jīng)濟(jì)步入新發(fā)展階段，消費(fèi)已成為經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎。在此背景下，金融監(jiān)管部門將積極推動(dòng)金融資源優(yōu)化配置，不僅關(guān)注傳統(tǒng)“物”的領(lǐng)域，更將目光聚焦于“人”的領(lǐng)域，全方位助力擴(kuò)大國內(nèi)需求，增強(qiáng)人民群眾的獲得感與滿意度。據(jù)了解，2025年，金融監(jiān)管部門將針對長期大額消費(fèi)需求，研究提高消費(fèi)貸款額度并延長期限，為消費(fèi)市場注入更多活力。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼對中國工業(yè)報(bào)說：“建議下一步應(yīng)研究出臺(tái)加強(qiáng)對消費(fèi)金融等領(lǐng)域的支持政策?！苯?，金融監(jiān)管總局印發(fā)通知，要求金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展消費(fèi)金融，助力提振消費(fèi)。相關(guān)司局負(fù)責(zé)人在回答記者提問時(shí)表示，將開展個(gè)人消費(fèi)貸款紓困工作。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)借款人的信用記錄與還款保障情況，針對暫時(shí)遇到困難的借款人，合理商定貸款償還的期限與頻次。經(jīng)審核合格后，為符合條件的借款人提供續(xù)貸支持。常信科技CEO葛林波認(rèn)為，這一舉措既能幫助借款人緩解短期資金困境，防止信用受損，穩(wěn)固金融信用體系，又能有效激活消費(fèi)市場，推動(dòng)消費(fèi)金融發(fā)展，提升金融機(jī)構(gòu)收益。

清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒表示：“消費(fèi)有望成為拉動(dòng)2025年中國經(jīng)濟(jì)增長的亮點(diǎn)。”隨著居民收入穩(wěn)步增長，消費(fèi)信心逐步恢復(fù)，內(nèi)需市場正加速回暖。與此同時(shí)，多項(xiàng)政策協(xié)同發(fā)力，如提高居民收入水平、完善社會(huì)保障體系，持續(xù)實(shí)施財(cái)政消費(fèi)補(bǔ)貼、擴(kuò)大補(bǔ)貼范圍和增加補(bǔ)貼金額等，都將進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力，推動(dòng)消費(fèi)升級，為經(jīng)濟(jì)增長注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”列為2025年九項(xiàng)重點(diǎn)工作任務(wù)之首，2025年2月10日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議也圍繞提升消費(fèi)能力、深挖消費(fèi)潛力等方面作出全面部署。

消費(fèi)作為連接生產(chǎn)與市場的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其結(jié)構(gòu)升級和需求變化對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級具有重要的引導(dǎo)作用。在消費(fèi)升級的大趨勢下，消費(fèi)者對產(chǎn)品和服務(wù)的需求日益高端化、智能化、綠色化、個(gè)性化。這促使企業(yè)加大在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面的投入，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益。此外，服務(wù)消費(fèi)比重的不斷上升，為服務(wù)業(yè)的發(fā)展提供了廣闊空間，推動(dòng)服務(wù)業(yè)向?qū)I(yè)化、精細(xì)化、多元化方向邁進(jìn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

2024年底召開的中共中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要以更加積極有為的宏觀政策擴(kuò)大國內(nèi)需求”。北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融學(xué)教授阮加指出，在當(dāng)前消費(fèi)和就業(yè)問題較為突出的情況下，降息是較為有效的方式之一。

中國人民銀行行長潘功勝在十四屆全國人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上表示，2024年，中國人民銀行實(shí)施了多次重大貨幣政策調(diào)整，特別是9月推出的一攬子增量金融政策，有效提振了市場信心，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，政策效果在今年還將持續(xù)顯現(xiàn)。2025年，中國人民銀行將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和金融市場運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。目前，金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率平均為6.6%，仍有下行空間，還可研究降低結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率。

董希淼表示，2025年適度寬松的貨幣政策應(yīng)與其他宏觀政策緊密協(xié)同，更具前瞻性、針對性和有效性，將支持服務(wù)重點(diǎn)從投資轉(zhuǎn)向消費(fèi)，為提振消費(fèi)營造適宜的貨幣金融環(huán)境。這不僅是經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動(dòng)力量變化后的必然選擇，也將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和新動(dòng)能增長。

具體而言，可研究出臺(tái)一系列加強(qiáng)對消費(fèi)金融等領(lǐng)域的支持政策。

例如，創(chuàng)設(shè)消費(fèi)信貸專項(xiàng)再貸款，對商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司發(fā)放消費(fèi)信貸（含信用卡透支），按照貸款本金80%提供資金支持，再貸款利率建議為1.50%（參照7天期逆回購操作利率），要求金融機(jī)構(gòu)以不高于3.2%的利率提供貸款，并合理降低費(fèi)率；階段性降低個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡授信的資本占用和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，豐富金融機(jī)構(gòu)處置消費(fèi)信貸領(lǐng)域不良資產(chǎn)的手段，加快處置不良資產(chǎn)，減輕發(fā)展負(fù)擔(dān)，支持金融機(jī)構(gòu)加快核銷消費(fèi)貸款（含信用卡透支），對年度核銷的消費(fèi)貸款，按照貸款本金的50%予以財(cái)政補(bǔ)貼，同時(shí)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)適時(shí)優(yōu)化消費(fèi)者的征信記錄；拓寬商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等金融機(jī)構(gòu)多元化融資和資本補(bǔ)充渠道，鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債券、ABS等來獲得多元化資金來源，發(fā)行二級資本債券來補(bǔ)充資本，支持優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)金融公司上市，增強(qiáng)資金和資本實(shí)力，提高消費(fèi)信貸投放意愿和能力；商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，通過豐富多樣的形式普及消費(fèi)金融知識，提高消費(fèi)者金融素養(yǎng)和識別風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，提供完善的維權(quán)渠道，探索將金融科技用于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，加快構(gòu)建“科技+消保”體系，通過數(shù)智化技術(shù)賦能消保工作，驅(qū)動(dòng)消保模式革新，提高消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作效能。

當(dāng)然，在加大貨幣政策實(shí)施力度的同時(shí)，也要堅(jiān)持法治化、市場化原則，在穩(wěn)增長、促消費(fèi)、防風(fēng)險(xiǎn)等多重目標(biāo)中尋求動(dòng)態(tài)平衡。建議2025年LPR降幅保持在合理范圍，并與政策利率實(shí)行非對稱下降，即政策利率下調(diào)幅度大于貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）下降幅度。

同時(shí)，銀行應(yīng)加強(qiáng)精細(xì)化管理，通過下調(diào)存款利率、壓降隱性費(fèi)用等措施，進(jìn)一步降低各類成本。貨幣政策的作用雖然有效，但也存在一定局限性，特別是在當(dāng)前利率彈性較低的情況下，持續(xù)下調(diào)利率對消費(fèi)和投融資規(guī)模的影響有限，且邊際效用遞減。因此，擴(kuò)大有效需求和防范化解風(fēng)險(xiǎn)，需要財(cái)政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、就業(yè)政策等各類政策協(xié)同發(fā)力，形成強(qiáng)大合力，打好政策“組合拳”，充分發(fā)揮政策集成效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)回升和高質(zhì)量發(fā)展，穩(wěn)定市場信心，從根本上提振消費(fèi)意愿和能力。

2025年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向好，居民收入的改善和消費(fèi)意愿的增強(qiáng)，以及提振消費(fèi)政策的全面發(fā)力，消費(fèi)市場有望迎來更強(qiáng)勁的發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度也將逐步提升。在此背景下，消費(fèi)金融迎來了難得的結(jié)構(gòu)性發(fā)展機(jī)遇，不僅市場規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)張，市場結(jié)構(gòu)也將得到深度調(diào)整與優(yōu)化。

董希淼認(rèn)為，從短期來看，提振消費(fèi)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注大宗消費(fèi)領(lǐng)域。刺激汽車消費(fèi)可通過政策扶持、優(yōu)化金融服務(wù)與完善配套設(shè)施來實(shí)現(xiàn)；激活住房消費(fèi)需調(diào)整房貸政策、滿足改善性需求并加快保障房建設(shè)；促進(jìn)家電消費(fèi)可開展以舊換新活動(dòng)、發(fā)放消費(fèi)券及推廣綠色智能產(chǎn)品；提升餐飲消費(fèi)可通過發(fā)放消費(fèi)券、舉辦美食節(jié)及發(fā)展線上服務(wù)等方式。2024年支持“兩新”政策成效顯著，2025年“兩新”領(lǐng)域仍將是提振消費(fèi)的重要著力點(diǎn)。

隨著支持政策的持續(xù)加力擴(kuò)圍，特別是更多超長期特別國債用于支持“兩新”，補(bǔ)貼金額和范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，將有效提升居民“以舊換新”的意愿和能力，持續(xù)激發(fā)消費(fèi)活力，助力改善民生水平，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級和綠色轉(zhuǎn)型。此外，應(yīng)進(jìn)一步豐富消費(fèi)信貸使用場景，推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新措施與消費(fèi)信貸產(chǎn)品有機(jī)融合，支持多種支付方式，并引入線上消費(fèi)貸款、消費(fèi)分期等產(chǎn)品，更好地發(fā)揮金融杠桿作用。汽車消費(fèi)、旅游消費(fèi)等大宗消費(fèi)場景，也應(yīng)加快與金融機(jī)構(gòu)的合作，引入多種消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

從長期來看，大力發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)等新型消費(fèi)，引領(lǐng)健康、綠色、數(shù)字的消費(fèi)潮流趨勢，將更好地滿足居民多樣化、高層次的消費(fèi)需求，創(chuàng)造新的消費(fèi)增長點(diǎn)，有望成為消費(fèi)增長的新動(dòng)力。建議優(yōu)化擴(kuò)大消費(fèi)的長效機(jī)制，減少限制性措施，合理增加公共消費(fèi)，積極推進(jìn)首發(fā)經(jīng)濟(jì)落地實(shí)施；從完善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施和配套政策的“軟件和硬件”兩方面入手，推動(dòng)冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。而穩(wěn)定居民就業(yè)，提高居民收入，完善社會(huì)保障體系，是提振消費(fèi)的根本措施。應(yīng)出臺(tái)積極的就業(yè)政策，加強(qiáng)職業(yè)技能培訓(xùn)，推動(dòng)工資合理增長；加大養(yǎng)老保險(xiǎn)投入，優(yōu)化醫(yī)療保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)社會(huì)救助體系建設(shè)。

近年來，金融管理部門陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)促進(jìn)消費(fèi)金融發(fā)展的政策，為消費(fèi)金融行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。進(jìn)入2025年，在政策紅利持續(xù)釋放和市場環(huán)境不斷優(yōu)化的雙重利好下，消費(fèi)金融迎來了黃金發(fā)展期。消費(fèi)金融公司作為消費(fèi)金融領(lǐng)域的重要參與者，其發(fā)展策略與市場表現(xiàn)對行業(yè)整體走向有著重要影響。

葛林波表示，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在落實(shí)舉措上，應(yīng)在精準(zhǔn)評估環(huán)節(jié)運(yùn)用大數(shù)據(jù)與征信系統(tǒng)，考量借款人信用、收入穩(wěn)定性，為定制方案提供依據(jù)；在個(gè)性化服務(wù)方面，依據(jù)評估結(jié)果與借款人協(xié)商，靈活調(diào)整還款期限、頻次，簡化續(xù)貸流程；強(qiáng)化溝通，主動(dòng)了解借款人難處，提供金融咨詢。在風(fēng)控層面，要?jiǎng)討B(tài)監(jiān)測借款人財(cái)務(wù)、信用變化，實(shí)時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評級；對特殊借款人追加擔(dān)?；虻盅何?；開展壓力測試，預(yù)估損失并籌備應(yīng)對策略；確保貸款操作合規(guī)，嚴(yán)防法律風(fēng)險(xiǎn)。

中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，部署了8方面30項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，涵蓋城鄉(xiāng)居民增收促進(jìn)行動(dòng)、消費(fèi)能力保障支持行動(dòng)等多個(gè)方面。方案聚焦百姓關(guān)心的醫(yī)療教育、養(yǎng)老托育等問題，加大政策支持力度，減少百姓后顧之憂，為提振消費(fèi)提供了全方位的政策保障。

2025年，大力提振消費(fèi)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵之舉。金融政策與其他宏觀政策協(xié)同發(fā)力，消費(fèi)金融公司積極把握發(fā)展機(jī)遇，必將為我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長注入新的活力，助力內(nèi)需市場不斷壯大，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)步發(fā)展。